印度股市“风格切换”：莫迪概念股“遇冷”，消费和软件股“大热”

自莫迪今年赢得总统大选以来，莫迪概念股指数仅累计上涨2%，而同期消费股、软件股分别上涨了20%和34%。分析称，主要是因为莫迪政府过于依赖盟友并出现民粹主义倾向，激发了投资者的担忧。

印度投资者正在从莫迪概念股转向防御股。

里昂证券编制的莫迪股票指数显示，在6月初莫迪赢得印度总统大选、开启第三个任期以来的100天内，该指数仅累计上涨了2%，而同期消费股、软件股分别上涨了20%和34%。

此外，媒体汇编数据也显示，外国基金在公用事业、水泥、金属和金融等行业的投资也在8月转为了净卖出。

分析人士指出，这主要是因为莫迪政府对盟友的依赖激发了投资者的担忧。在今年的印度大选中，莫迪领导的执政党印度人民党（BJP）并没有在人民院（议会下院）获得过半席位，通过依靠盟友才获得了组阁权。

Wright Research and Capital创始人兼基金经理Sonam Srivastava表示，印度股市的轮换主要是由近期全球市场的波动和选举结果共同推动的：

“重点从基础设施明显转向农业和消费领域。”

杰富瑞金融集团策略师Mahesh Nandurkar发布报告写道，印度政府正在“逐渐转向民粹主义”，导致可能无法实现资本支出目标，这将成为投资密集型的基础设施等行业的重大阻力。

Motilal Oswal金融服务公司的一份报告显示，自6月4日大选结果公布以来的三个月里，国内共同基金每月均削减了对资本货物制造公司的投资，而后者今年以来一直是本地股市的主要推动力。

Green Portfolio公司的Sreeram Ramdas表示，对莫迪概念股的“不合理预期”现在正在缩减，预计其不佳表现可能会持续到今年年底。

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