EQT能源：AI数据中心将成美国天然气需求最大“引擎”

美国最大化石燃料生产商EQT能源(EQT.US)老板表示，未来几年，人工智能数据中心将成为美国天然气需求的最大增长点。

过去10年，美国的消费已经大幅飙升。在发电机取代污染更严重的煤炭之后，天然气成为了发电厂的头号燃料。墨西哥湾沿岸出口设施的启动也增加了美国以外的主要新客户。

但人工智能可能会给美国能源市场带来更为突然和戏剧性的冲击。运行训练或执行人工智能能力的计划数据中心所需的巨大电力规模，已成为今年能源和科技行业的主要话题。上周，微软(Microsoft)达成了一项史无前例的、为期20年的协议，从宾夕法尼亚州重启的三里岛(Three Mile Island)核电站购买电力，突显出科技公司的需求之大。

EQT首席执行官Toby Rice周二表示，短期内，人工智能相关的电力需求预计将转化为每天60亿至130亿立方英尺的天然气。相比之下，目前美国每天的总消耗量刚刚超过1000亿立方英尺。

Rice表示，EQT可以在美国最热门的数据中心市场弗吉尼亚州开发新客户。该公司的山谷管道于今年早些时候投入使用，将马塞勒斯页岩盆地的天然气输送到该州，这是亚马逊等科技公司青睐的地点。

他在美国东南部看到了类似的机会，并补充说，科技公司也在寻找离EQT的家乡匹兹堡更近的地方，以及俄亥俄州和西弗吉尼亚州。该地区已经拥有与电力相关的基础设施。

Rice在纽约接受采访时说:“人们正在寻找千兆瓦级规模的足迹。”“我们有很多退役的煤炭设施，现有的电力基础设施已经建成。你只需要建一个发电厂，把煤炭换成天然气，这可能是一个更快的机会。”

尽管围绕人工智能和能源的讨论具有变革性，但过去两年美国天然气价格一直低迷。目前的基准天然气期货交易价格约为每百万英热单位2.5美元。

Rice表示，由于去年冬天的温和天气导致供应过剩，短期内价格可能会维持在2美元至3美元的区间内。他说，如果明年冬天气温恢复正常，将需要大约六个月的时间来消化过剩。

这位EQT集团的老板警告说，如果价格真的上涨，可能会出现与2022年类似的飙升，当时乌克兰入侵引发全球能源市场动荡后，期货价格超过了10美元。

他持这种观点的一个原因是美国电力供应结构的变化。以前，当天然气价格飙升时，许多发电站可以改用燃煤发电。但近年来，这些设施中的许多都永久性地转向了天然气。

Rice表示，这意味着原本限制在5美元的汽油价格现在可能从2美元反弹至9美元，这将迫使工厂和其他工业用户削减运营。他补充称，地区差异可能更为极端，纽约或波士顿的天然气价格将受到管道限制，最高可达20美元。Rice说:“做好应对波动的准备。”

如果这种反弹真的成为现实，天然气交易员将密切关注EQT集团。为了应对最近的价格暴跌，该公司积极削减了产量，但如果需要，它可以在几小时内恢复生产。Rice估计美国每天的天然气产量约为1010亿立方英尺，还有10亿至20亿立方英尺可以在短时间内恢复生产。他说，EQT削减后的产量约为10亿立方英尺。

Rice表示，在基准的Henry Hub交付点，将美国新产品上线的边际成本约为每百万BTU 3.5美元。目前看来，由于明年的期货价格低于2025年的水平，生产商可能希望在2025年抑制一些活动。

EQT的盈亏平衡点为2美元，Rice将其描述为允许公司覆盖钻井和运营成本并仍能产生自由现金流的“压力情况”。他补充说，如此低的盈亏平衡将对冲需求降至最低。