如何看待本轮房地产信贷支持政策？业内：差异化特点非常显著，跨行转按揭仍有推行必要

　　财联社9月24日讯（记者 彭科峰）今日上午，国务院新闻办公室举行新闻发布会，中国人民银行行长潘功胜、国家金融监督管理总局局长李云泽、中国证券监督管理委员会主席吴清介绍金融支持经济高质量发展有关情况。

　　期间，潘功胜表示，全国首套房二套房最低首付比例统一为15%；保障性住房再贷款央行资金支持比例由60%提高至100%。那么，如何看待央行本次对地产信贷支持的新政策？

　　观点一： 最低首付比降为15% 鼓励刚需也意味着“加杠杆”

　　今日上午，潘功胜表示，全国层面不再区分首套房二套房，统一最低首付比例全部为15%。各地可以在此基础上因城施策，自主确定辖区内是否实施差异化的首付比例下限安排。商业银行根据客户风险状况和意愿确定具体的首付比例。

　　对此，某券商宏观分析师向财联社记者表示，降低首付旨在鼓励更多刚需人群“上车”，进一步刺激楼市需求。一方面，可以为有真实购房需求的中产群体提供更好的信贷支持，但另一方面，15%的首付比例也意味着6.7倍的杠杆率。如果在房价不变的情况下，则购房人群的杠杆率进一步提升，投资者自身需做好理性选择。

　　观点二：保障房再贷款央行资金支持100% 意味着加大对低收入人群住房需求的支持

　　今日，潘功胜表示，央行将优化保障性住房再贷款政策，此前创设的3000亿元保障性住房再贷款中的央行资金支持比例将由60%提高至100%，增强对银行、收购主体的市场化激励。

　　对此，上述宏观分析师向财联社记者表示，保障性住房的针对人群是新市民以及城市低收入人群，其房价较市场价大幅降低，但也有相应限制。过去，60%的支持比例意味着地方的商业银行为政府提供的保障性住房贷款的风险敞口中，央行承担60%的比例，其余四成资金和风险由地方商业性银行承担。100%的支持比例，意味着商业银行在发放贷款后可以在央行进行100%的“报销”，后者基本接过了全部的风险。此举有望加大地方政府开发保障性住房的积极性，更好的满足低收入群体的购房需求。

　　该分析师认为，综合上述两项政策来看，央行的意图很明显，即针对不同人群提供针对性、差异化的信贷支持政策。降首付比例主要针对中产刚需人群，保障性住房再贷款政策主要面向低收入人群。

　　观点三：转按揭相比降存量房贷更市场化但难度更大

　　今日，对于存量房贷跨行转按揭，潘功胜表示，初期会先在本行内实施转按揭，下一步再考虑是否需要跨行转按揭。

　　对此， 中国研究员娄飞鹏向财联社记者表示，相比统一下调居民存量房贷约59个基点的做法，存量房贷转按揭明显更为市场化，也更加能够减轻购房居民的房贷压力。不过，客观来看，这一方式难度明显更大。

　　娄飞鹏进一步表示，尽管此前市场有声音认为降低存量房贷、转按揭等做法违反契约精神，但从当前的经济形势来看，此类做法能够降低居民经济压力，确有推行的必要。转按揭尤其是跨行转按揭能够有效激发银行间的相互竞争，购房者可以获得最优选择。同时，未来可考量在居民新购住房的合同中直接加入房贷利率在符合条件的情况下浮动下调或直接转按揭的条例，以更好的发挥市场的作用。